À Vienne, le mariage exceptionnellement heureux du beau docteur Franz Braun et de son épouse, la ravissante Charlotte, est mis à l’épreuve par les convoitises de quelques intrigants. A son insu, Mizzi, la meilleure amie de Charlotte, s’essaie sans vergogne à séduire Frantz, tandis que le Docteur Gustav Mueller, l’associé de ce dernier, se porte volontaire pour réconforter...
En Angleterre, le jeune William Burroughs est le fils d'un riche épicier. Bien que sa famille soit fortunée, il n'appartient pas à la noblesse et se heurte au mépris de l'aristocratie lorsqu'il tente de courtiser Lady Elizabeth Galton. Non seulement il est roué de coups par le cousin de la jeune femme, mais son propre père le chasse du foyer familial en raison de la honte que cet esclandre...
Tip-Toes est une danseuse de revue vivant dans une mansarde. Elle se lie d'amitié avec un jeune garçon solitaire qui rêve de devenir écrivain, tandis qu'elle-même aspire à devenir vedette de music-hall. Ils conviennent de se retrouver à minuit dans deux ans, dans leur taudis, pour voir lequel de leurs rêves s'est réalisé....