Makram J. Khoury est né en 1945, dans une famille palestinienne chrétienne, dans la section Sheikh Jarrah de Jérusalem ; son père était juge, et sa mère, enseignante. La famille Khoury fuit au Liban lors de la guerre israélo-arabe de 1948-1949. Un an après, elle revient dans le nouvel État d’Israël. La famille s’installe dans la ville portuaire d’Acre, près de Haïfa. Éduqué dans cette ville et le village voisin de Kafar Yassif, Makram Khoury sort du lycée en 1963. Il entre alors à l’université hébraïque de Jérusalem. Jeune homme talentueux, il abandonne ses études et se lance dans la carrière d’acteur.
Makram Khoury se forme en Israël et, de 1970 à 1973, il étudie à la Mountview Academy of Theatre Arts à Londres, en Angleterre. Il s’engage par la suite au Cameri Theatre de Tel Aviv et au Haifa Theatre, où il joue pendant vingt ans.
Il est récemment revenu à Haïfa après une tournée d’un an dans le rôle de Tierno Bokar dans la pièce 11 and 12 de Peter Brook, aux côtés de Khalifa Natour.